Lenga $3250! Salio dogo la mahitaji ya ugavi na ugavi+gawio la jumla, na kufungua nafasi ya ongezeko la bei ya alumini mwaka wa 2026

Mkondotasnia ya aluminiimeingia katika muundo mpya wa "ugumu wa usambazaji + ustahimilivu wa mahitaji", na ongezeko la bei linaungwa mkono na misingi thabiti. Morgan Stanley anatabiri kwamba bei za alumini zitafikia $3250/tani katika robo ya pili ya 2026, huku mantiki ya msingi ikizunguka faida mbili za pengo la usambazaji na mahitaji na mazingira ya jumla.

Upande wa usambazaji: Upanuzi wa uwezo ni mdogo, unyumbufu unaendelea kupungua

Uwezo wa uzalishaji wa alumini ya kielektroniki nchini China umefikia kiwango cha juu cha tani milioni 45, ukiwa na uwezo wa kufanya kazi wa tani milioni 43.897 ifikapo mwaka 2025 na kiwango cha matumizi cha 97.55%, karibu katika uwezo kamili, huku takriban tani milioni 1 tu za nafasi mpya zikiongezwa.

Ukuaji wa uwezo wa uzalishaji nje ya nchi ni dhaifu, huku wastani wa ukuaji wa kila mwaka wa 1.5% pekee kuanzia 2025 hadi 2027. Ulaya inaendelea kupunguza uzalishaji kutokana na bei za juu za umeme, huku Amerika Kaskazini ikiwa na upanuzi mdogo kutokana na ushindani wa umeme katika vituo vya data vya AI. Ni Indonesia na Mashariki ya Kati pekee ndizo zilizo na ongezeko dogo lakini zimezuiliwa na miundombinu.

Mabadiliko ya kijani na gharama za umeme zinazoongezeka zimeongeza kizingiti cha sekta, na kuongeza idadi ya umeme wa kijani nchini China na kutekeleza ushuru wa kaboni katika Umoja wa Ulaya, na hivyo kupunguza zaidi nafasi ya kuishi ya uwezo wa uzalishaji wa gharama kubwa.

Upande wa mahitaji: Mashamba yanayochipuka yanaibuka, jumla ya ujazo inakua kwa kasi

Kiwango cha wastani cha ukuaji wa kila mwaka cha mahitaji ya alumini duniani ni 2% -3%, na kinatarajiwa kufikia tani milioni 770-78 ifikapo mwaka wa 2026. Sehemu zinazoibuka kama vile magari mapya ya nishati, hifadhi ya nishati ya photovoltaic, na vituo vya data vya AI vimekuwa nguvu kuu zinazoendesha.

Ongezeko la kiwango cha kupenya kwa magari mapya ya nishati kumesababisha ukuaji wa matumizi ya alumini kwa kila gari (zaidi ya 30% zaidi kuliko yale ya magari ya mafuta), na ongezeko la kila mwaka la uwezo uliowekwa wa fotovoltaiki kwa zaidi ya 20% limeunga mkono mahitaji ya alumini. Mahitaji katika nyanja za vifaa vya umeme na vifungashio yamefuata mkondo huo kwa uthabiti.

Kiwango cha uchanganyaji wa moja kwa moja wa alumini na maji kimeongezeka hadi zaidi ya 90%, na kupunguza usambazaji wa ingots za alumini zilizopo na kuzidisha hali ngumu ya soko.

Ishara za jumla na soko: miale mingi chanya

Matarajio ya kupunguzwa kwa viwango vya riba duniani ni wazi, na chini ya mwelekeo wa kudhoofika kwa dola ya Marekani, bei za alumini zilizoorodheshwa kwa dola za Marekani zina msaada wa asili wa kupanda.

Mahitaji ya wawekezaji kwa mali halisi yanaongezeka, na metali zisizo na feri, kama chaguo la kupambana na mfumuko wa bei na mgao wa mali mbalimbali, zinavutia mapato ya mtaji.

Uwiano wa bei ya shaba/alumini uko juu zaidi ya kiwango cha hivi karibuni, na kuwa kiashiria muhimu cha ongezeko la bei za alumini linalofuata.

Mitindo ya Baadaye ya Sekta: Kuangazia Fursa za Miundo

Pengo la mahitaji ya ugavi na usambazaji linaongezeka polepole, na Morgan Stanley anatabiri kwamba uhaba wa ugavi utaonekana kuanzia mwaka wa 2026 na kuendelea, huku orodha za bidhaa duniani zikiwa katika viwango vya chini kihistoria, na hivyo kuongeza zaidi unyumbufu wa bei.

Tofauti ya kikanda inazidi kuongezeka, pengo la usambazaji na mahitaji nchini China linaongezeka mwaka hadi mwaka, na utegemezi wa uagizaji unaongezeka, na kutengeneza mtiririko wa biashara wa "ingot za alumini za ziada za nje ya nchi → China".

Faida za sekta hujikita katika makampuni yanayoongoza yenye rasilimali za nishati isiyochafua mazingira na faida za gharama ya nishati, huku uwezo wa uzalishaji ukihamia katika maeneo yenye gharama nafuu kama vile Indonesia na Mashariki ya Kati, lakini maendeleo ni polepole kuliko ilivyotarajiwa.