Kinyume na hali tete iliyoimarishwa katika soko la kimataifa la metali, tasnia ya alumini imeonyesha sifa za kipekee za kukabiliana na mzunguko kutokana na vikwazo vikali vya sera ya Uchina ya kuweka kiwango cha juu cha uwezo na upanuzi unaoendelea wa mahitaji mapya ya nishati. Mnamo 2025, mandhari ya soko la chuma hiki cha kimkakati inapitia mabadiliko makubwa, na vikwazo vya uwezo wa uzalishaji, mabadiliko ya nishati, na sera za kijiografia zimeunganishwa, na kuunda dhana mpya ya uwekezaji chini ya usawa wa mahitaji ya usambazaji.
Ugumu wa sera unazidi kuongezeka, ikionyesha athari ya kiwango cha juu cha uwezo wa uzalishaji wa China.
Tangu kutekelezwa kwa njia nyekundu ya uwezo wa kuzalisha tani milioni 45 kwa mwaka mwaka 2017, kiwango cha matumizi ya uwezo wa uzalishaji wa alumini ya kielektroniki nchini China kimefikia thamani muhimu ya 98%. Kufikia Machi 2025, uwezo wa uzalishaji wa ndani umefikia tani milioni 45.17, na maeneo tajiri ya nishati ya maji kama vile Yunnan na Mongolia ya Ndani yamekuwa uwanja wa vita kuu kwa uingizwaji wa uwezo. Inafaa kufahamu kuwa vikwazo vya msimu katika usambazaji wa umeme wa maji katika eneo la Yunnan vimezidi kudhihirika – kupunguza uzalishaji wakati wa kiangazi kunaweza kuathiri 20% ya uwezo wa uendeshaji wa nchi. Mtindo huu wa ugavi wa "kutegemea hali ya hewa" umesababisha pengo la mahitaji ya usambazaji wa tani milioni katika masoko ya ndani. Wakati huo huo, upanuzi wa uwezo wa uzalishaji nje ya nchi unatatizika, huku Ulaya ikikabiliwa na urejeshaji wa polepole wa uzalishaji kutokana na gharama kubwa za nishati, na nchi kama vile India na Urusi zikijitahidi kukabiliana na upungufu wa usambazaji wa kimataifa unaosababishwa na ukomo wa uwezo wa China.
Mabadiliko ya kimuundo katika upande wa mahitaji, na njia mpya ya nishati kuwa injini ya msingi.
Upande wa mahitaji unawasilisha kipengele cha "uendeshaji wa njia mbili": katika nyanja za kitamaduni, sera za kichocheo za miundombinu za Uchina zinakuza ukuaji wa mahitaji ya alumini kwa miundombinu mipya kama vile voltage ya juu zaidi na njia ya reli. Inatarajiwa kwamba uwiano wa matumizi ya alumini katika nyanja zinazohusiana utaongezeka hadi 15% ifikapo 2025; Katika nyanja zinazojitokeza, uzani wa magari ya umeme na upanuzi wa uwezo uliowekwa wa photovoltaic hujumuisha nyongeza kuu. Takwimu zinaonyesha kuwa matumizi ya aluminium ya magari mapya ya nishati kwa kila gari yameongezeka kwa mara 2-3 ikilinganishwa na magari ya jadi ya mafuta, na kiwango cha ukuaji wa kiwanja cha kila mwaka cha matumizi ya alumini kwa fremu na mabano ya photovoltaic imefikia 26%. Ikumbukwe zaidi ni kwamba athari ya uingizwaji ya alumini katika mpito wa nishati inaibuka polepole, na uboreshaji wake na faida zake nyepesi zinamomonyoa sehemu ya soko ya vifaa vya shaba. JPMorgan inatabiri kwamba kiwango cha ukuaji wa mahitaji ya alumini duniani kitafikia 4% ifikapo 2025, juu zaidi kuliko 2.1% ya shaba.
Kuimarishwa kwa michezo ya bei na kuibuka kwa fursa za kimuundo kati ya mabadiliko ya anuwai.
Uendeshaji wa sasa wa bei za alumini unaonyesha sifa kuu tatu: kwanza, bei za alumini ya LME hubadilika-badilika kati ya $2700-2900/tani, ikionyesha mvutano kati ya matarajio ya uhaba wa usambazaji na kutokuwa na uhakika mkubwa; Pili, bei ya ndani ya alumini ya Shanghai inaungwa mkono na matarajio ya vikwazo vya uzalishaji huko Yunnan, na alama ya 20000 imekuwa lengo la michezo ya muda mfupi; Tatu, mabadiliko ya bei ya alumina yameongezeka, na kuongezeka kwa uwezo wa uzalishaji wa bauxite nchini Guinea kumeunda ua dhidi ya vikwazo vya ndani vya mazingira. Mfano wa Morgan Stanley unaonyesha kuwa katika tukio la usumbufu mkubwa wa usambazaji, bei za alumini zinaweza kuvunja $ 3000 / tani, wakati mdororo wa kiuchumi wa kimataifa unaweza kufikia kiwango cha kisaikolojia cha $ 2000.
Uboreshaji wa matrix ya hatari, vigezo vinne vikubwa vinahitaji kufuatiliwa kwa karibu
Mambo makuu manne ya hatari ya kuwa waangalifu unapowekeza katika tasnia ya alumini.
Moja ni marekebisho ya sera ya uwezo wa uzalishaji ya China, ambayo inahitaji kuzingatia ukandamizaji wa uwezo wa juu wa uzalishaji wa matumizi ya nishati kwa biashara ya uzalishaji wa kaboni.
Pili ni kushuka kwa bei ya nishati duniani, na mzozo wa gesi asilia wa Ulaya na mpito wa umeme wa maji wa Yunnan kutoka vipindi vya mvua hadi ukame vinaweza kusababisha majanga ya gharama.
Tatu, kuna mabadiliko katika sera ya biashara, na kuna hatari ya ushuru wa mara kwa mara wa Marekani kwa bidhaa za alumini kutoka China.
Ya nne ni athari ya kuburuta ya mlolongo wa mali isiyohamishika, na marekebisho ya soko la mali isiyohamishika ya Kichina inaweza kusababisha upungufu wa 8% -10% katika mahitaji ya alumini ya ujenzi.
Pendekezo la kimkakati: Shikilia uhakika na epuka hatari za kimuundo
1. Lengo gumu la uwezo wa uzalishaji: Zingatia biashara zinazoongoza katika maeneo ya bei ya chini kama vile Yunnan na Xinjiang, ambayo uthabiti wa uwezo wake wa uzalishaji ni mdogo chini ya kikwazo cha umeme wa maji.
2. Mpangilio wa wimbo mpya wa nishati: Kipaumbele kitapewa wasambazaji wa nyenzo zilizoongezwa thamani ya juu kama vile fremu za photovoltaic na trei za betri.
3. Fursa ya kuzuia: Funga faida kutoka kwa umemeuzalishaji wa aluminiwakati wa dirisha la marekebisho ya bei ya aluminium.
4. Uzio wa hatari za kijiografia: Zingatia maendeleo ya miradi ya bauxite ya Guinea na epuka hatari kutoka kwa chanzo kimoja cha usambazaji.
Imesimama katika hatua ya 2025, soko la alumini linabadilika kutoka kwa bidhaa za kitamaduni za mzunguko hadi nyenzo za kimkakati zinazoibuka. Juhudi zinazoendelea za sera ya Uchina ya uwezo wa uzalishaji na ukuzaji wa kina wa mabadiliko ya nishati duniani zimefanya metali hii kuhimili mfumuko wa bei na kufurahia malipo ya ukuaji. Wawekezaji wanahitaji kupata mpango bora zaidi wa ugawaji wa uwiano wa faida katika viwianishi vya pande tatu vya uthabiti wa sera, usalama wa nishati na mabadiliko ya mahitaji.
Muda wa kutuma: Mei-20-2025